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題庫題目與歷屆試題
■ 根據CAPM 模式，一個公平定價的證券之貝它（Beta）係數：
(A)為正 (B)為負 (C)為零 (D)選項(A)(B)(C)皆有可能
歷屆112-2
■ 一般而言，風險愛好者所投資之投資組合，其貝它（Beta）係數為：
(A)0 (B)小於1 (C)小於0 (D)大於1
歷屆111-3
■ A 資產組合和市場投資組合報酬率呈現負相關，則均衡時A資產組合的期望報酬率應該:
(A)小於無風險利率 (B)大於無風險利率 (C)大於市場組合報酬率 (D)以上皆可能
歷屆112-1
■ 資本資產訂價模型（CAPM）認為貝它（β）係數為0 的證券，其預期報酬率應為：
(A)負的報酬率 (B)零報酬率 (C)無風險報酬率 (D)市場報酬率
歷屆110-2、109-2、102-3
■ 在CAPM 模式中，系統風險是以下列何者衡量？
(A)報酬率之標準差 (B)報酬率之變異數 (C)貝它(Beta)係數 (D)選項(A)(B)(C)皆非
歷屆111-2
■ 根據資本資產訂價模型（CAPM），若一證券之期望報酬率低於無風險利率，則：
(A)變異數小於1 (B)貝它係數為負 (C)貝它係數小於1 (D)不可能
歷屆111-1、103-2
■ 理論上，充分分散風險之投資組合報酬率，與市場投資組合報酬率相關係數等於：
(A)1 (B)0.5 (C)0 (D)-0.5
■ 根據資本資產訂價模型（CAPM），某積極成長型基金的基金經理人，其購買證券的貝它係數（β）應為：
(A)大於1 (B)小於1 (C)等於0 (D)小於0
歷屆109-1、106-4、106-2
■ 根據資本資產訂價模型（CAPM），抗跌性強的股票其系統性風險指標可能為：
(A)β>1 (B)β<1 (C)變異數為0 (D)選項(A)(B)(C)皆非
歷屆105-4
■ 一般說來，債券型基金之貝它（Beta）係數：
(A)小於0 (B)小於1 (C)大於1 (D)無法判斷
■ 一股票之實際報酬率為12%，而利用CAPM 所計算出來的預期報酬率為10%，則表示：
(A)該股票之價格被高估 (B)該股票價格被低估 (C)應融券該股票 (D)應立刻賣出該股票
■ 依據資本資產訂價模型（CAPM），所謂價位偏低的股票，是指該股票的預期報酬率：
(A)小於要求報酬率 (B)等於要求報酬率 (C)大於要求報酬率 (D)大於或等於要求報酬率
歷屆108-3
■ 資本資產訂價模型（CAPM）認為貝它（β）係數為1之證券的預期報酬率應為：
(A)期望報酬率 (B)市場報酬率 (C)負的報酬率 (D)無風險利率
歷屆113-1、112-1、104-2
■ 在資本市場線（CML）與證券市場線（SML）中，描述風險的指標分別為：
(A)變異數、貝它係數 (B)貝係數、變異數 (C)標準差、貝它係數 (D)貝它值、標準差
歷屆102-1
■ 當投資人的風險態度轉趨保守時，證券市場線（SMI）將會：
(A)向上平移 (B)向下平移 (C)斜率變陡 (D)斜率變緩
歷屆106-4
■ 有關一價格被高估之股票，下列敘述何者正確？
(A)位於證券市場線(SML) (B)位於SML下方 (C)位於SML上方 (D)報酬等於無風險利率
歷屆110-3、110-2、109-1、108-1、107-4
■ 證券市場線（SML）的斜率應為：
(A)通貨膨脹溢酬 (B)市場風險溢酬 (C)夏普指標(SharpeIndex) (D)無風險利率
■ 若證券預期報酬率等於無風險利率，則貝它（Beta）係數應為：
(A)0 (B)1 (C)-1 (D)不一定
歷屆107-1
■ 某甲持股之貝它（Beta）係數為1，若市場預期報酬率為12%，則其持股之預期報酬為：
(A)高於12% (B)等於12% (C)低於12% (D)選項(A)(B)(C)皆非
歷屆107-4
■ 下列哪個因素會使證券市場線（SML）的斜率變緩？
(A)Ri變大 (B)Rf變小 (C)Rm變小 (D)β變小
歷屆113-1、112-3、102-3
■ 資本資產定價理論（CAPM）預測一股票之期望報酬率高於市場投資組合報酬率，則貝它（Beta）係數：
(A)小於1 (B)大於1 (C)大於0 (D)小於0
歷屆112-3、109-2、107-2、106-1
■ 依據 CAPM 模式，若市場上之A股票的預期報酬率為13%，且市場預期報酬率為15%，無風險利率為5%則A股票的貝它（β）係數為多少？
(A)0.8 (B)0.7 (C)0.65 (D)0.55
歷屆112-2、111-2
■ 假設甲投資組合之預期報酬率為12%，貝它係數為1.2，市場風險溢酬為 5%，根據資本資產訂價模型（CAPM）計算之無風險利率應為何？
(A)2% (B)2.4% (C)6% (D)9.6%
歷屆110-1
■ 已知無風險利率為6%，預期市場報酬率為15%，若您預期A股票的β係數為1.2 且將提供13%的報酬率。請問：您應該採取下列何者投資策略？
(A)因為A股票的價格被高估了，故應買入A股票 (B)因為A股票的價格被高估了，故應放空（sell short）A股票
(C)因為A股票的價格被低估了，故應放空（sell short）A股票 (D)因為A股票的價格被低估了，故應買入A股票
歷屆113-2
■ 老王投資 120,000 元購買β係數為 1.25 的A 證券，另投資 80,000元購買β係數為 0.80 的B證券。請問：老王的投資組合之β係數為多少？
(A)1.07 (B)1.025 (C)1.00 (D)1.40
■ 假設A 股票為公平定價（fairly priced），已知A 股票的預期報酬率為12%，市場投資組合的預期報酬率為12%，無風險利率為3%。請問：A股票的β係數為多少？
(A)1.25 (B)1.7 (C)1 (D)0.95
■ 在資本資產定價模型（CAPM）中，貝它係數（β）越小，表示：
(A)預期報酬率低估 (B)預期報酬率高估 (C)風險越大 (D)風險越小
歷屆109-2
■ 假設資本資產定價模式成立，若市場投資組合之期望報酬率與標準差分別為12%與0.2，投資組合P為一個效率投資組合，其標準差為0.4。當無風險利率為4%，則投資組合P之期望報酬率應為：
(A)22% (B)20% (C)18% (D)16%
