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題庫題目與歷屆試題
■ 夏普指標的定義乃是衡量基金或是投資組合中每單位風險所獲取的？
(1)無風險報酬率 (2)超額報酬率 (3)市場報酬率 (4)以上皆非
■ 以下何者對於夏普(Shape)指標敘述正確?
(A)衡量投資組合一單位總風險之下所獲得風險溢酬 (B)指承受一單位系統風險所獲得的超額報酬 (C)指投資組合報酬減去CAPM計算之合理報酬 (D)每一單位預期報酬率所承擔的風險
■ 夏普指標與崔諾指標二者的差異為：
(A)超額報酬率的計算方式不同 (B)衡量風險的方法不同 (C)評估期間的長短不同 (D)以上皆非
■ 在投資績效評估指標中,夏普指標的計算方式如下列何者?
(A)平均報酬率/貝他值 (B)平均報酬率/報酬率標準差 (C)平均超額報酬率/貝他值 (D)平均超額報酬率/報酬率標準差
■ 假設市場無風險利率是5%,市場投資組合的平均報酬率是10%,甲基金的貝他值為1.2,且平均報酬率為15%,試問甲基金的詹森指標值多少?
(A)12% (B)3% (C)4% (D)5%
■ 假設市場無風險利率是6%,甲基金的貝他值為1.5,且平均報酬率為 16%,現在知道甲基金的詹森指標值是4%,請問市場投資組合的平均報酬率是:
(A)10% (B)11% (C)12% (D)13%
■ 假設市場投資組合的平均報酬率是15%,甲基金的貝他值為0.8,且平均報酬率為18%,現在知道甲基金的詹森指標值是5%,請問市場無風險利率是:
(A)4% (B)5% (C)6% (D)7%
■ 假設短期公債利率是3%,投資組合報酬率為15%,報酬率標準差為6%,則此投資組合之夏普指標為:
(A)2 (B)1.5 (C)3 (D)0.6
■ 若某投資組合的預期報酬為6%,標準差為20%,若無風險利率為2%,則夏普指標為多少?
(A)0.15 (B)0.2 (C)0.25 (D)0.3
■ 若某投資組合的預期報酬為10%,貝他值為1.5,若無風險利率為4%,則崔諾指標為多少?
(A)3% (B)4% (C)5% (D)6%
■ 下列何者為真?
(A)詹森指標與崔諾指標成正比 (B)詹森指標與夏普指標成正比 (C)詹森指標與崔諾指標成反比 (D)以上皆非
■ 以下何者對於夏普(Shape)指標敘述正確?
(A)衡量投資組合一單位總風險之下所獲得風險溢酬
(B)指承受一單位系統風險所獲得的超額報酬
(C)指投資組合報酬減去CAPM計算之合理報酬
(D)每一單位預期報酬率所承擔的風險
■ 依CAPM,下列敘述何者正確?
(A)若股票有正的α,表示其價值被高估
(B)若股票有正的α,表示其價值被低估
(C)若股票有負的α,則該股票值得購買
(D)若股票的α為零,則該股票值得購買
■ 下列有關資訊比例的敘述何者正確?
(A)關心的是投資人所面臨的總風險
(B)關心的是投資人所面臨的貝他風險
(C)適用於被評估的投資組合只佔其龐大之投資組合小部分的情形
(D)當我們以無風險利率取代基準投資組合報酬率,資訊比率就等於夏普指標
■ 以下何者為非？
(1)夏普指標關心投資人面臨的總風險 (2)資訊比例關心投資組合的系統風險 (3)詹森指標反映基金經理人的選股能力 (4)崔諾指標關心投資人的貝他(B)風險
■ 關於固定比例投資策略(CM)的敘述,下列何者正確:
(1)當股價下跌時,投資人就賣出股票,當股價上升時,投資人就買進股票 (2)它需要設定風險乘數 (3)有「追高殺低」的特性 (4)它是一種「買低賣高」的投資組合調整策略
■ 下列關於資訊比例的敘述何者錯誤？
(1)是風險調整後的報酬指標 (2)是平均報酬相對標準差的比例 (3)反應投資組合超出無風險利率的超額報酬除以投資組合總風險(報酬率標準差)的比例 (4)衡量承受每單位非系統性風險所獲取的積極報酬
■ 投資人進行投資組合調整,常利用固定時間調整法關於固定時間調整法之敘述,何者錯誤？
(1)調整越頻繁,越能降低投資組合價值之實際值與目標值間的誤差 (2)當投資組合價值大幅變動的時候,投資組合價值之實際值會與目標值差距縮小 (3)簡單易懂,且可以養成投資紀律 (4)調整越頻繁,交易成本越高
