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題庫題目與歷屆試題
■ 資產數目的增加，投資組合的風險會越來越取決於？
(A)資產報酬率的變異數 (B)資產的投資報酬率 (C)資產報酬率之間的共變異數 (D)隨機的因素
■ 隨著投資的證券種類的增加，投資組合的平均風險會：
(A)越來越高 (B)起伏不定 (C)越來越低 (D)維持不變
■ 投資人之所以能藉投資組合的方式分散掉一部分的風險，主要是因為：
(A)證券的價格會一起漲一起跌 (B)證券的價格不會一起漲一起跌 (C)投資人很理性 (D)股票市場有效率
■ 下列那一項投資人來說屬於可分散的風險？
(A)公司使用的原料價格 (B)公司外銷所得美元的匯率 (C)公司貸款的利率 (D)公司財產可能遭遇的天災
■ 下列那一項對投資人來說屬於不可分散的風險？
(A)公司新產品研發的成功與否 (B)公司外銷所得美元的匯率 (C)公司經營團隊的效率 (D)公司火災
■ 不可分散風險又稱為？
(A)系統風險 (B)市場風險 (C)貝他風險 (D)以上皆是
■ 下列那一項對醉心於電腦產業的投資人來說屬於可分散的風險？
(A)公司總經理的猝死 (B)公司購買原料所需美元的匯率 (C)電腦價格的波動 (D)電腦內晶片價格的波動
■ 下列何者非公司所會遭遇之市場風險？
(A)經濟成長的衰退 (B)取消與政府之間的合約 (C)通貨膨脹 (D)戰爭
■ 投資組合分散風險，指的是？
(A)公司風險 (B)系統風險 (C)外匯風險 (D)利率風險
■ 在投資組合中,將投資報酬率的標準差除以預期報酬率即是?
(A)變異數 (B)相關係數 (C)貝他值B (D)變異係數
■ 假設去年A股票的報酬率為30%,報酬標準差為40%,試計算A股票的變異係數:
(A)75% (B)120% (C)30% (D)133%
■ 某投資人,其資金60%投資股票,預期報酬率為20%,其40%投資債券,預期報酬率為8%,股票標準差為15%,債券的標準差為5%,兩者相關係數為-0.5請問投資組合標準差?
(A)8.18% (B)8.82% (C)9.16% (D)9.53%
■ 當投資組合內的證券數目增加時,投資組合的風險主要受以下何種因素影響:
(A)證券間的共變異數 (B)個別證券的變異數 (C)投資市場的非系統風險 (D)各證券投資報酬率標準差之總和
■ 當投資組合內的資產種類越來越多時,投資組合的風險會越來越接近:
(A)證券報酬率的平均變異數 (B)證券報酬率的平均共變異數 (C)個別證券報酬率變異數的總和 (D)個別證券報酬率共變異數的總和
■ 投資於國際股票市場之所以可能比只投資於單一國家的股市要來得好,主要是因為:
(A)其他國家的股市可能比較有效率 (B)其他國家的股市可能比較沒有效率 (C)其他國家的股市可能投資報酬率比較高 (D)各國股市報酬率不是完全正相關
■ 可以藉著風險分散的方法(或說,增加證券的種類)而被分散的風險,稱之為:
(A)市場的風險 (B)系統性風險 (C)公司獨特的風險 (D)不可分散的風險
■ 無法藉著風險分散的方法(或說,增加證券的種類)而被分散掉的風險,稱之為:
(A)市場風險 (B)非系統性風險 (C)公司獨特的風險 (D)可分散的風險
■ 下列那些風險是屬於可以藉著風險分散的方法(或說,增加證券的種類)而被分散掉的風險:(I.)市場風險 (II.)非系統性風險(III.)公司的風 險(IV.)系統性風險
(A)I.與II. (B)II.與III. (C)III.與IV. (D)I.與IV.
■ 下列哪一項對投資人來說屬於可分散的風險?(I.)阿拉伯國家原油產量盡量減少(II.)公司外銷所得美元的匯率升值 (III.)公司財產可能遭遇 颱風災害損失(IV.)公司開發新產品的成本
(A)I.與II. (B)II.與III. (C)III.與IV. (D)I.與IV.
■ 以下何者為系統風險?
(A)油價上漲 (B)經濟景氣循環 (C)大地震 (D)以上皆是
■ 以下何者為非系統風險?
(A)匯率變動 (B)美股漲跌 (C)公司獲利 (D)以上皆是
■ 可以藉由投資組合方式而被分散風險為?
(A)系統風險 (B)公司獨特風險 (C)市場風險 (D)貝他風險
■ 下列那一項對專注投資於通訊業的投資人來說屬於不可分散的風險?
(A)公司通訊基地台遭破壞 (B)公司研究團隊的集體跳槽 (C)通訊市場的萎縮 (D)新傳輸方法之開發成功
■ 以下何者風險可藉由多角化投資分散?
(A)非市場風險 (B)訴訟 (C)罷工 (D)以上皆是
■ 對一個已做到程度風險分散的投資人來說,他或她將不會對下列哪種 風險要求風險溢酬?
(A)利率風險 (B)匯率風險 (C)市場風險 (D)公司獨特的風險
■ 近年來,在東南亞金融風暴的襲捲下,許多公司碰到了何種風險?
(A)非市場風險 (B)訴訟 (C)罷工 (D)以上皆是
■ 下列何者會增加系統風險?
(A)公司的廠房因地震失火,但稍後發現公司未買地震險
(B)公司的廠房建在危險的山坡旁邊
(C)公司與上游廠商討論合併案
(D)中央銀行採行弱勢台幣的政策
■ 在公平的賭局中，小王將10,000元賭金一次下注，小林則將10,000元賭金分10次下注，誰所面臨的總風險較高？
(A)小王 (B)小林 (C)一樣 (D)不一定
■ 在公平的賭局中,小王將10000元賭金一次下注，小林則將10,000元賭金分10次下注，誰的總期望投資報酬率較高？
(A)小王 (B)小林 (C)一樣 (D)不一定
■ 如果這次賭注的輸贏跟下次賭注的輸贏基本上不相關：
(A)這樣的賭博可以藉多次分次的賭注來降低風險 (B)這樣的賭博穩賺不賠 (C)這樣的賭博風險很高 (D)這樣的賭博應一次下注完以免夜長夢多
■ 以隨機方式組成證券投資組合,此時投資組合風險與證券種類之關係為:
(A)證券種類越多,投資組合風險越高 (B)證券種類越多,投資組合風險越低 (C)依實證結果,二者並無明顯關係存在 (D)以上皆非
■ 以美國的股市來看,多證券投資組合的風險比起單證券投資組合的風險,平均來說:
(A)要低得多 (B)要高的多 (C)差不多 (D)很難講
■ 至少需符合下列一個情形,才能藉著投資組合的方式分散掉部分風險?
(A)個別證券報酬率間的相關係數平均來說等於0
(B)個別證券報 酬率間的相關係數平均來說小於0
(C)個別證券報酬率間的相關係數平 均來說等於1
(D)個別證券報酬率間的相關係數平均來說小於1
■ 投資風險可藉由投資組合分散降低的原因為:
(A)各證券存在有非系統性風險
(B)各證券之相關係數小於1
(C)可行集合(feasible set)曲線內彎
(D)以上皆是
■ 個別股票之標準差通常高於市場投資組合的標準差,這是因為個別股票:
(1)提供更高的報酬 (2)個別股票受限於市場風險 (3)無法分散風險 (4)無獨一風險
■ 下列那一句話可以說明風險分散的道理？
(1)不要將雞蛋放在同一個籃子裡 (2)兩鳥在林不如一鳥在手 (3)投資是99%的努力 (4)當企業內部人員開始買進自家股票,就是買股的好訊號
■ 下列何者為系統風險？
(1)產品研發失敗 (2)廠房著火 (3)石油漲價 (4)職員盜用公款
■ 下列敘述何者為錯誤？
(1)系統性風險為不可分散風險 (2)非系統性風險為可分散的風險 (3)承擔系統性風險應該得到風險溢酬 (4)承擔非系統性風險應該得到風險溢酬
■ 下列何者會增加系統風險？
(1)公司決定投入高昂的研發成本開發新電腦晶片 (2)公司決定購買更多的財產保險 (3)中央銀行決定調高利率 (4)公司經理人的經營效率很高\
■ 某服務業公司經理建議應採取多角化的經營策略,積極跨入電子產業,請問其建議係建立在何者基礎之上？
(1)高風險高報酬 (2)分散風險 (3)增加投資報酬 (4)以上皆非
